盘面回顾
周二沪指小幅收红，收于4075.10点，上涨0.43%，成交1.28万亿元；深成指上涨1.63%，成交1.51万亿元，创业板指上涨2.66%，科创50上涨1.62%。盘面上，通信设备、元器件、消费电子等行业表现领先，体育、影视院线、广告营销等行业表现落后。沪深京130只个股涨幅超9.0%，26只个股跌幅超9.0%，上涨家数1543 VS下跌家数3876，超7成个股下跌，日内情绪以承压为主，大盘量能小幅缩量。周二主力资金净流出51.6亿元，资金净流入前三行业分别是：通信设备（+155.2亿）、工业金属（+58.3亿）、元器件（+45.1亿）。
盘面分析
1、成交方面：周二沪深京全天成交额2.81万亿，较上个交易日缩量超8百亿元，整体看量能仍较活跃。隔夜杠杆资金小幅减仓，两融余额减至2.88万亿。短期流动性依然充沛，但今天指数与情绪背离，少部分科技权重股领涨但多数个股下跌，短线亏钱效应仍在延续。今天低估值板块未能延续上涨，但相对低估值的恒生科技指数表现亮眼，市场风格仍在缓慢均衡化。
2、技术走势：沪指周二震荡小涨，收盘收回60天均线上方但仍受5天均线压制，指数日线震荡上行格局尚未改变，短期日线级别调整也来到支撑抵抗阶段。深成指先抑后扬收红但略低于5天均线，短期多头格局尚未扭转，短期关注5天均线修复情况。
创业板指周二震荡上行收中阳线，短期多头格局仍在维持，但创业小盘指数表现疲弱，与创业大盘指数形成鲜明反差。短期大盘高波动阶段，日内情绪仍较反复，由于海外通胀及加息担忧居高不下，对于科技板块的上行弹性明显抑制，短期仍需留意少部分高估值科技股震荡回调的风险。
3、热点方面：周二市场热点呈现“少数科技板块活跃，大多数板块延续回调”的特征，热点表现为“AI局部活跃+热点轮动快速+海外通胀刺激低估值”的预期特征。其中：光纤光缆、超级电容等板块表现强势，消息面与全球首条三波段超低损耗多芯光缆线路开通、以及高盛强调MLCC受益AI高需求有关；而光模块、玻璃基板、高速连接器、存储芯片、锡金属等板块也出现反弹，消息面与AI服务器需求增长催化为主，AI PC、消费电子等板块也受新产品消息刺激表现活跃。
操作策略
总体来看，周二大盘指数普遍反弹，但指数强、情绪弱的特征明显，全天量能小幅缩量。板块方面，光纤、光模块、玻璃基板等光通信板块多数上涨，部分半导体和消费电子方向较为活跃，低估值板块普遍调整。个股层面，超7成个股下跌，涨停家数大幅减少，但跌停家数和炸板率仍然相对偏高。今天少部分AI科技个股大涨带动指数走强，但大多数个股仍然回调不少，今天看指数尚未有效企稳，短线资金分歧度仍偏高。但近期大盘持续回调，也导致不少估值相对合理的科技成长股被错杀，短期超跌反弹机会明显增多，而低估值传统行业也逐步迎来中期筑底信号，整体应谨慎乐观等待市场信心恢复。对于持有相对低位的优质成长股和低估值绩优股，保持耐心等待资金切换和轮动修复机会，而缺乏业绩支撑的高位热门科技股，则仍需保持谨慎避免冲动追高。
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许志鑫（执业编号：A0430624110003）
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